股基改名“混合” 還值得擁有嗎?

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  據北京晚報報道 最近,不少基民發現个人所買的这些基金名字悄然改變,最明顯的特點是從股票基金更名為混合基金。其他同学納悶:難道基金中途還會變更屬性?還真會。根據《公募證券投資基金運作管理法子》,股票型基金股票倉位下限從500%提至500%。所以基金公司為了正确处理重倉持股,紛紛變身更名以符合要求。而對於基民來説,繼續持有還是更換新基金,前要好好考慮。

  混合基金已佔多數

  仔細看一下市場就會發現,混合型基金在數量上頂替股票型基金位居各類型基金之首。按照新規定,500%以上的基金資産投資于股票的才是股票基金,而事先的倉位下行是6成。而根據該條款,原來的股票基金没办法兩個選擇,一個是修改基金契約,將股票投資下行的500%提升到500%;二可是修改基金名稱,將股票型基金修改為混合型基金。

  由於目前股市震蕩,馬上提升倉位並不現實,於是不少股票型基金直接改名為混合型基金。7月份以來,先後有72家基金公司旗下的248隻股票型基金更名為混合型基金。改名之後,不少基金公司股票型基金佔比大幅下降,華夏基金旗下只剩下2隻股票型基金。而長城、信誠、中歐等14家基金公司旗下股票型基金則一隻不剩。

  最新統計顯示,市面上混合型基金已超過50000隻,成為市場新的主力,而股票型基金已減至8500余只。銀河證券基金研究中心6月500日公佈的數據顯示,當時股票型基金數量超過50000隻,混合型基金的數量為753隻。

  混合基金操作更靈活

  不少股票基金變身混合基金,還“值得”擁有嗎?對股票型基金來説,倉位下限提高到500%之後,扣除最低5%的現金保留要求,股票倉位的浮動空間只剩15%了。這是因为著,股票型基金的管理者倉位調整空間有限,股票型基金的高風險、高收益特性更加凸顯。

  其實,這種對股票型基金的倉位限制在國外十分常見。美國證券業協會規定,一并基金必須配置500%以上的基金資産在其名稱所顯示的方向,类事股票型基金必須配置500%以上的資産在股票。事實上,在基金運作中,美國股票型基金始終保持高倉位運作。統計顯示,5000年以來,美國股票型基金的倉位始終持續在92%以上,波動較小。不過,在近期國內股市持續震蕩的行情下,與國際市場接軌,普遍提高股票型基金的倉位似乎並都在一個明智之選。事實上,從當前振蕩不止的市場行情來看,股票型基金風險更大,混合型基金由於倉位的靈活更有優勢。

  選基金看個人風險偏好

  業內人士則普遍認為,混合型基金對個人能力要求更高。是因为是,A股一旦大幅下跌,混合型基金除了降低倉位没有了这些應對法子,即使額外選擇買股票,也很難規避這種風險。并且,基金經理前要準確判斷大盤的漲跌,判斷失誤會帶來嚴重後果,比如突然出先大盤大漲而基金倉位很低的情况表。并且對股票型基金而言,因為倉位下限為500%,不处在倉位過低的問題。

  不過,雖然更名後都叫混合型基金,但由於倉位下限和上限設置不同,其風險收益特徵差異巨大。按照目前混合型基金的主流規定,主不能没办法分為三大類別,一是股票倉位為0到95%的全攻全守型混合基金;二是倉位上限不超過500%的混合型基金;三是由傳統股基更名而來的股票倉位500%到95%的高倉位混合型基金。